合作案例
恒力、浙石化、盛虹煉化，民營(yíng)大煉化不同開局后的可能走向
更新時(shí)間：2019-02-22 關(guān)注：1552
各自不同的開局之后，民營(yíng)大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對(duì)的都是充滿變數(shù)的市場(chǎng)前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)條件，未來每一步，都將關(guān)系生死。
各自不同的開局之后，民營(yíng)大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對(duì)的都是充滿變數(shù)的市場(chǎng)前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)條件，未來每一步，都將關(guān)系生死。
各自不同的開局之后，民營(yíng)大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對(duì)的都是充滿變數(shù)的市場(chǎng)前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)條件，未來每一步，都將關(guān)系生死。
在過去近20年左右的時(shí)間里，中國(guó)石化行業(yè)經(jīng)歷了四次大規(guī)模的擴(kuò)張，也是在20多年前，民企掀起了一股進(jìn)軍石化產(chǎn)業(yè)的熱潮。不過，當(dāng)時(shí)民企所進(jìn)入的領(lǐng)域主要聚集在化工行業(yè)，以及規(guī)模200萬噸以下的小煉化產(chǎn)業(yè)。千萬噸級(jí)別以上的煉油一體化項(xiàng)目從四五年前才真正對(duì)民企開放。
這一波民營(yíng)大煉化項(xiàng)目中**引人矚目的，當(dāng)屬浙江石油化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱浙石化）4000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資1730億元，位于浙江舟山魚山島，是全浙江、全中國(guó)、乃至全世界投資**大的單體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，其一期工程原計(jì)劃于2018年底建成投產(chǎn)。
但令人唏噓的是，上述項(xiàng)目的建設(shè)周期遠(yuǎn)超計(jì)劃。
2019年1月初，舟山群島被灰蒙蒙的云低低地籠罩著，綿綿細(xì)雨連著下了好幾天，魚山島被渾濁的土黃色海水包裹著。《能源》記者乘坐“岱山9”渡輪，經(jīng)過一個(gè)多小時(shí)的航行后，登上了魚山島。島上川流不息的施工車輛和眾多有待安裝的設(shè)備告訴我們：浙石化大煉化項(xiàng)目仍然處于建設(shè)施工之中，建成還有待時(shí)日。
除了浙石化之外，恒力集團(tuán)、盛虹集團(tuán)也啟動(dòng)了千萬噸以上的大煉化項(xiàng)目。在2018年的**后一個(gè)月里，前者2000萬噸煉化一體化項(xiàng)目常減壓裝置投料開車，后者1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目正式開工。
推薦閱讀：大連恒力2000萬噸投料開車，新三桶油（國(guó)企，民企，外企）時(shí)代來了！
重磅！盛虹1600萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目正式開工
各自不同的開局之后，民營(yíng)大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對(duì)的都是充滿變數(shù)的市場(chǎng)前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)環(huán)境。
如果建設(shè)運(yùn)營(yíng)順利，這幾個(gè)大型民營(yíng)煉化項(xiàng)目將改變中國(guó)煉化產(chǎn)業(yè)格局，奠定民企三分天下的基礎(chǔ)；否則，這些民營(yíng)煉化掌舵人押注上千億元的大煉化項(xiàng)目，恐將走上一條高危高壓的坎坷路。
如果建設(shè)運(yùn)營(yíng)順利，這幾個(gè)大型民營(yíng)煉化項(xiàng)目將改變中國(guó)煉化產(chǎn)業(yè)格局，奠定民企三分天下的基礎(chǔ)；否則，這些民營(yíng)煉化掌舵人押注上千億元的大煉化項(xiàng)目，恐將走上一條高危高壓的坎坷路。
為了趕工期，浙石化在2018年12月底就做出了春節(jié)不放假的決定。但這也無法改變其2018年年底前無法投產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)。
在2018年3月15日召開的浙石化項(xiàng)目建設(shè)專題推進(jìn)會(huì)上，舟山市的各級(jí)政府官員督導(dǎo)浙石化要力保2018年底完成項(xiàng)目一期初步投產(chǎn)，并表態(tài)舟山要傾全市之力確保該項(xiàng)目平穩(wěn)落地。
而浙石化董事長(zhǎng)李水榮在2018年5月接受媒體采訪時(shí)也明確表示：“項(xiàng)目**期（2018）年底前爭(zhēng)取投產(chǎn)，我們的目標(biāo)是11月份油進(jìn)去，到年底全線打通?！?/p>
截止發(fā)稿前，浙石化一期項(xiàng)目尚未達(dá)到投料開車的條件。公開資料顯示，該項(xiàng)目于2017年7月正式開工，若要在2018年12月底之前初步投產(chǎn)，則建設(shè)工期不足18個(gè)月。
不愿具名的業(yè)內(nèi)人士評(píng)論說，“這個(gè)事情的關(guān)鍵問題在于暴露了浙石化對(duì)工期預(yù)計(jì)的不合理，反映了其管理層對(duì)大煉化項(xiàng)目管理能力的欠缺。”
毫無疑問，大煉化項(xiàng)目施工難度極其高，能夠按照預(yù)期投產(chǎn)的恒力集團(tuán)可以說是幸運(yùn)的。恒力集團(tuán)董事長(zhǎng)陳建華親自掛帥，對(duì)其2000萬噸的煉化項(xiàng)目投入了自己**大的精力，幾乎在每一個(gè)重大節(jié)點(diǎn)都召開項(xiàng)目推進(jìn)會(huì)，督促各部門搶工期。
經(jīng)過19個(gè)月的建設(shè)，恒力煉化一體化項(xiàng)目投料試生產(chǎn)。12月15日9時(shí)58分，陳建華特意選擇了一個(gè)吉利的時(shí)辰，打了一條紅色的領(lǐng)帶，親自按下投料鍵，啟動(dòng)恒力煉化儲(chǔ)運(yùn)罐區(qū)原料供料泵。這標(biāo)志著其1#常減壓蒸餾裝置開始進(jìn)油，投料開車。
跟浙石化和恒力集團(tuán)相比，盛虹集團(tuán)的大煉化項(xiàng)目在開工之前就顯得更加謹(jǐn)慎。
盛虹1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目位于江蘇省連云港石化產(chǎn)業(yè)基地和連云港徐圩港區(qū)，項(xiàng)目建設(shè)周期36個(gè)月，建設(shè)投資714億元。
其預(yù)估的建設(shè)周期遠(yuǎn)超過浙石化和恒力集團(tuán)，開工時(shí)間也較晚。2018年12月14日，在連云港徐圩新區(qū)舉行的江蘇省重大項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)推進(jìn)會(huì)議上，盛虹集團(tuán)1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目正式開工。預(yù)計(jì)將于2021年建成投產(chǎn)。
盛虹集團(tuán)的大煉化項(xiàng)目之所以動(dòng)作較慢，可能與其之前未上市，融資能力較弱有關(guān)。2018年8月，盛虹集團(tuán)宣布借殼東方市場(chǎng)（江蘇吳江中國(guó)東方絲綢市場(chǎng)股份有限公司）上市。同年9月，盛虹集團(tuán)實(shí)際控制人繆漢根正式當(dāng)選為東方市場(chǎng)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，東方市場(chǎng)更名為東方盛虹。
強(qiáng)大的融資能力和資金保障是民營(yíng)大煉化項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵因素。這些新躋身千萬噸大煉化產(chǎn)業(yè)的民營(yíng)企業(yè)都具有同一個(gè)身份——上市公司，而且有的是在成為上市公司之后，才正式開工建設(shè)。
因資金鏈緊張出現(xiàn)危局的民營(yíng)石化企業(yè)并不鮮見。曾經(jīng)號(hào)稱中國(guó)**大民營(yíng)石化企業(yè)的寶塔石化去年陷入了票據(jù)兌付難題。
浙石化是2015年創(chuàng)立的民企控股、國(guó)企參股的混合所有制合資公司，榮盛石化控股51%，浙江桐昆和巨化集團(tuán)分別持股20%，舟山海洋綜合開發(fā)投資有限公司持股9%。
世界上**大原油生產(chǎn)商沙特阿拉伯國(guó)家石油公司（Saudi Aramco，下稱沙特阿美），擬入股浙江石化煉化一體化項(xiàng)目，在10月18日召開的第二屆世界油商大會(huì)上（IPEC），沙特阿美全球**副總裁祝戴明（Abdulaziz M.Al-Judaimi）發(fā)言中提及。據(jù)匿名透露，沙特阿美計(jì)劃接手的是浙江省政府代持的9%股權(quán)。
浙石化大煉化項(xiàng)目的環(huán)評(píng)報(bào)告顯示，該項(xiàng)目總投資1730.85億元，建設(shè)投資1574.87億元，建設(shè)期利息88.14億元，流動(dòng)資金67.83億元；其中一期項(xiàng)目投資901.56億元，建設(shè)期利息45.99億元，流動(dòng)資金33.84億元，一期主體工程投資為748.31億元。項(xiàng)目總投資中，30%為企業(yè)自有資金，其余為銀行貸款。
以一期項(xiàng)目901億元的總投資來看，榮盛石化持股51%，需要投入自有資金超過130億元。根據(jù)榮盛石化財(cái)務(wù)報(bào)告，其2017年?duì)I業(yè)收入為705億元，總資產(chǎn)為620億元，凈利潤(rùn)20億元，預(yù)計(jì)其2018年凈利潤(rùn)可能達(dá)到24億元。
顯然，榮盛石化的自有資金要湊齊130多億元的投資難度不小。為了籌集資金，該公司于2017年7月啟動(dòng)了規(guī)模為60億元的非公開發(fā)行，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于浙石化4000萬噸煉化一體化項(xiàng)目。
恒力的煉化一體化項(xiàng)目比浙石化的裝置較少，總投資也較少，約為740億元。恒力的做法與榮盛類似，也是通過發(fā)行股份募集了70億元投入到其一體化項(xiàng)目里。另一方面，恒力集團(tuán)則與國(guó)家開發(fā)銀行等8家銀行共同簽署310億元人民幣、12億美元的銀團(tuán)合作協(xié)議，總計(jì)獲得約400億元的貸款支持。
盛虹集團(tuán)的1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目雖然比恒力的規(guī)模略小，但該項(xiàng)目總投資高達(dá)775億元。剛剛開工的盛虹集團(tuán)，接下來也將面臨籌集資金的難題。
其實(shí)，除了民企新建大煉化項(xiàng)目，央企、國(guó)企、以及外企，都正在布局中國(guó)煉化產(chǎn)業(yè)的道路上前赴后繼?；馃岬氖袌?chǎng)氣氛背后是競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的市場(chǎng)環(huán)境。
目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)在建或有計(jì)劃建設(shè)的千萬噸級(jí)以上煉化項(xiàng)目已經(jīng)超過10個(gè)，煉化一體化項(xiàng)目產(chǎn)能正以**的速度擴(kuò)張。
煉油產(chǎn)能過剩的形勢(shì)已經(jīng)非常嚴(yán)峻。據(jù)中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)布《2018年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》稱，2018年中國(guó)石油表觀消費(fèi)為6.25億噸，同比增加0.41億噸，增速為7%。2018年國(guó)內(nèi)煉油能力過剩0.9億噸/年左右，而2019年的過剩產(chǎn)能則將升至約1.2億噸/年，同比增長(zhǎng)三分之一。
與此同時(shí)，PX等其他化工裝置的擴(kuò)能步伐也在加快，過剩難以避免。據(jù)2018年5月中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2018年度重點(diǎn)石化產(chǎn)品產(chǎn)能預(yù)警報(bào)告》，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)PX產(chǎn)能將超過3300萬噸，2025年有望超過4000萬噸。而2017年國(guó)內(nèi)PX需求量只有2337萬噸。隨著浙江石化一期和恒力石化兩大項(xiàng)目建成，我國(guó)將新增850萬噸/年P(guān)X產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)PX產(chǎn)能將達(dá)3983萬噸。
“盡管我國(guó)PX、PTA等進(jìn)口量很大，民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大該部分產(chǎn)能可以彌補(bǔ)缺口，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，仍需要專注于差異化產(chǎn)品，才能具備更大的競(jìng)爭(zhēng)力和利潤(rùn)空間?！弊P對(duì)《能源》記者表示，“包括聚乙烯在內(nèi)的化工產(chǎn)品進(jìn)口量雖然比較大，但是大多是高端化產(chǎn)品如茂金屬催化劑等，目前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)不具備生產(chǎn)能力。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來講，產(chǎn)品路線仍需慎重考量?！?/p>
不過，也有不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)新增的民營(yíng)煉化一體化項(xiàng)目未來的市場(chǎng)看好?！皬恼麄€(gè)中國(guó)的煉化產(chǎn)能來看，煉油產(chǎn)能過剩已經(jīng)非常嚴(yán)峻，而烯烴和芳烴等基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)能嚴(yán)重不足。這些大型煉化一體化項(xiàng)目整體上還是具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的?！?/p>
另一方面。市場(chǎng)環(huán)境還新增了對(duì)這些項(xiàng)目利好的因素。上述業(yè)內(nèi)人士表示，2018年2季度開始實(shí)施了成品油消費(fèi)稅新政，對(duì)成品油經(jīng)銷商變票和虛開增值稅發(fā)票重拳出擊，這將淘汰那些侵蝕合法合規(guī)產(chǎn)能利潤(rùn)的落后產(chǎn)能，合法合規(guī)產(chǎn)能將逐步進(jìn)入供求平衡（甚至緊平衡）的改革紅利收獲階段。
的確，正是有了使得市場(chǎng)更加開放、公平的因素，也吸引了更多的外資投入到煉化產(chǎn)業(yè)。而外資企業(yè)的進(jìn)入，恐怕將進(jìn)一步壓縮民營(yíng)企業(yè)的生存空間。
2017年版的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》減少了**性措施30條至63條，同時(shí)繼續(xù)鼓勵(lì)外資投向先進(jìn)制造、高新技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，石化行業(yè)同樣成為外資看好的領(lǐng)域。
外資除了新投資化工廠，還正在加快布局成品油銷售市場(chǎng)。殼牌、BP都正在積極新建加油站，殼牌還獲得了**外資企業(yè)的成品油批發(fā)資質(zhì)。這使得石化下游產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
成品油過剩局面已經(jīng)可以預(yù)見，持續(xù)不斷擴(kuò)大的產(chǎn)能又要在何處安放？浙江石化與恒力的煉化一體化項(xiàng)目將成為2019年新增產(chǎn)能的主力，其成品油銷售環(huán)節(jié)成為業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的主要問題。
據(jù)了解，浙江石化一期主要產(chǎn)品中，成品油836萬噸（航煤284萬噸，柴油172萬噸，汽油379萬噸），芳烴450萬噸，烯烴約320萬噸。
恒力煉化一體化項(xiàng)目主要產(chǎn)品包括成品油990萬噸（航煤370萬噸，柴油160萬噸，汽油460萬噸），芳烴488萬噸，烯烴約380萬噸。整體而言，成品油和石化產(chǎn)品的比例約為1:1。
如此大規(guī)模的煉油產(chǎn)能，在布局之初是作何考量呢？卓創(chuàng)資訊成品油分析師楊霞認(rèn)為，大型一體化煉油項(xiàng)目必有其建設(shè)合理性?！半m然國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能總體過剩，但由于國(guó)內(nèi)煉油行業(yè)發(fā)展的歷史原因，在全國(guó)范圍內(nèi)并沒有實(shí)現(xiàn)煉油供應(yīng)與需求的合理布局，目前諸多煉油產(chǎn)品仍然需要跨區(qū)域流通。”
楊霞說，從企業(yè)角度看，煉廠布局與市場(chǎng)的不匹配，在很大程度上影響了其整體競(jìng)爭(zhēng)力。多數(shù)是以“單煉廠”為單位的盈利性驅(qū)動(dòng)發(fā)展。所以，無論是以全國(guó)視野還是從企業(yè)的角度來看，新建煉油產(chǎn)能更多是為了實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)能戰(zhàn)略布局的優(yōu)化。
從一些公開資料上可以窺見恒力和浙石化恒力對(duì)其未來成品油銷路的謀劃。恒力與中石油、中石化和中化建立了合作關(guān)系，在成品油銷售等方面展開業(yè)務(wù)合作。
浙石化則主要依靠與浙能集團(tuán)的合作打開成品油的銷路。兩家公司共同出資投資設(shè)立了浙江省石油股份有限公司（以下稱浙江石油），浙江石油則計(jì)劃建設(shè)100萬噸能力的燃油加注設(shè)施以及700座分布式綜合能源供應(yīng)站，以消納浙石化的成品油。
不過，楊霞認(rèn)為，在我國(guó)加油站行業(yè)，中國(guó)石油和中國(guó)石化“兩桶油”占比過半，剩余部分民營(yíng)加油站占比較大，格局已經(jīng)相對(duì)穩(wěn)定。所以，即使外資企業(yè)通過走高端差異化路線或許會(huì)搶占部分市場(chǎng)份額，但很難挑戰(zhàn)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局。
另一方面，加油站的位置是決定加油站盈利與否的重要因素，國(guó)企在城區(qū)及高速上的占比較高，而民營(yíng)加油站非城區(qū)占比居高。
除了國(guó)內(nèi)的銷路，出口也是民營(yíng)大煉化項(xiàng)目未來產(chǎn)品銷路的主攻方向。2019年國(guó)家成品油出口配額下放力度增強(qiáng)，年度出口量將再上新高度。截至目前，2019年**批成品油出口配額已全部下發(fā)，共計(jì)2150萬噸，其中一般貿(mào)易方式1836萬噸，占85%；加工貿(mào)易方式314萬噸，占15%。與去年同期相比，配額總量同比上漲8%，其中一般貿(mào)易同比上漲13%，加工貿(mào)易同比下跌16%。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于國(guó)內(nèi)煉化過剩的局面，民營(yíng)煉化項(xiàng)目未來拿到成品油出口配額的難度應(yīng)該不大，政府部門應(yīng)該會(huì)鼓勵(lì)他們出口成品油。而且從其的地理位置來說，成品油出口也是比較便利的。
不過，對(duì)于剛進(jìn)入成品油行業(yè)的民企來說，出口成品油亦是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程。無論是經(jīng)驗(yàn)豐富的石化央企，還是對(duì)國(guó)際市場(chǎng)駕輕就熟的外企，都是其非常強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。未來擺在他們面前的道路仍然坎坷，每一步選擇，都將與生存關(guān)聯(lián)。